北极星固废网讯:环卫服务包括垃圾分类、清扫保洁、垃圾清运、公厕运营以及公共设施维护等项目。环卫服务具有明显的公用事业属性，-般由政府控制，主要资金来源于政府财政支出。环卫服务与广大民众的生活息息相关，不可或缺，因此社会对环卫服务的需求弹性较小。此外环卫服务还具有自然垄断效应和规模效应。

　　环卫服务项目

　　数据来源：公开资料整理

　　地方财政压力增加，环卫市场化改革启动。随着城镇化率提升、人口增长以及交通基础设施扩建，环卫服务业务快速扩展，增加了地方财政支出压力。

　　传统的环卫模式缺乏内部竞争机制，政府环卫部门既当“裁判员”，又当“运动员”。同时，传统模式下环卫作业水平和管理水平不高，资金使用效率低，作业效果不佳，环卫设施投入不足。在财政资金相对紧张背景下，探索并开展环卫市场化改革有助于提高环卫管理、作业水平并解决资金瓶颈问题。

　　政府大力推动，环卫服务进入市场化推广阶段

　　我国环卫服务产业大致经历了三个阶段：政府行政主导、市场化试点和市场化推广。

　　第-阶段，政府行政主导管理阶段。2003年之前，市政环卫工作在政府主导下，由事业单位环卫部门进行监管、实施。

　　第二阶段，市场化试点阶段。2002年12月，住建部发布《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》，鼓励社会资金、外国资本参与市政公用设施的建设，形成多元化的投资结构。部分城市启动政府采购公共服务的试点环卫项目开始招标，这-时期环卫市场化作业公司以中小企业为主。

　　第三阶段，市场化推广发展阶段。2013年9月国务院发布《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》，明确要求在公共服务领域更多利用社会力量，加大政府购买服务力度，原则上通过合同、委托等方式向社会购买。

　　环卫服务市场化已成为必然发展趋势，政府购买模式和PPP模式得到推广，环卫服务市场正进入高速增长时期。综合实力强的企业正进入环卫服务行业，环卫市场化作业公司从中小型规模企业向大型规模企业的方向迈进。

　　环卫市场化发展阶段

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　　环卫服务市场化过程中，政府扮演的角色发生转变，从“既当运动员又当裁判”向着单纯监督管理模式的方向转变。随着环卫市场化的深入推进，企业逐渐成为主要的环卫服务运营方，而政府作为服务购买方和监管部门仍是重要的参与者。

　　环卫市场化的政策不断加码

　　政府采购推进环卫市场化：环卫市场化政策与其发展阶段相适应，2002年《关于加快市政公用行业市场化进程的意见》的发布拉开环卫市场化试点的序幕。2013年《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》的发布将环卫市场化推广，随后在2015年，《中华人民共和国政府采购法实施条例》出台，提出对政府采购实行的源头管理和结果管理。政府购买服务成为了其市场化发展的主要方式。

　　PPP模式加速推进环卫市场化：2014年，国家在基础设施和公共服务领域大力推广政府和社会资本合作(PPP)模式。2015年《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见》出台，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设，在公共服务领域广泛采用政府和社会资本合作模式。随着PPP模式的推广，环卫服务市场化进程加速推进。

　　垃圾分类又添新动能：2016年习近平表示要做好垃圾分类和治理农村污染，强调要普遍推行垃圾分类制度，建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的垃圾处理系统。随后2017年，《关于转发生活垃圾分类制度实施方案的通知》、《关于开展第-批农村生活垃圾分类和资源化利用示范工作的通知》陆续出台。2019年，多个城市进入强制垃圾分类时代。垃圾分类强制实施制度逐步建立，为环卫市场化推广注入了新动能。

　　环卫市场化政策

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　　环卫服务市场空间稳步扩大

　　 目前市场空间为2000亿元，2024年有望超过3000亿元

　　环卫服务市场空间稳步提升。环卫服务主要包括垃圾分类、清扫保洁、垃圾清运和公厕运营等。我国2017年城市生活垃圾清运量为2.15亿吨，县城生活垃圾清运量为0.67亿吨，城市、县城生活垃圾清运总量同比增长4.6%；城市、县城公厕总数量18.1万座，同比增长4.9%；城市、县城道路总清扫面积为111亿平方米，同比增长5.9%。

　　我们对城市、县城、乡镇的的垃圾清运、公厕运营和清扫保洁分别进行测算，对垃圾分类合并估算，并做出以下假设：

　　2018年我国城镇化率为59.58%，相比于发达国家，仍然有较大的发展空间，假定城市和县城的生活垃圾清运量和道路清扫面积的增长率为4%。以前我国乡镇垃圾处理未能得到重视，但随着乡村振兴和农村环境整治政策的出台，政府对村镇垃圾处理愈加重视，假定乡镇生活垃圾清运量和道路清扫面积的增长率分别为8%和4%。城市、县城、乡镇公厕数量的增速分别为3%、2%、2%。

　　参照环卫项目中标价格，2018年城市、县城、乡镇道路清洁价格分别设定为11元/平方米、5元/平方米、4元/平方米，垃圾清运价格分别设定为为75元/吨、40元/吨、35元/吨，公厕运营价格分别设定为为11万元/座、5万元/座、4万元/座。

　　目前环卫服务属于劳动密集型产业，尤其是清扫保洁需要大量的，行业人工成本占总成本的60%左右。参考我国工资增长率以及经济形势，设定价格的增长率为4%。

　　在垃圾分类服务中标项目中，如果只配备督导人员负责垃圾分类收费为5-7元/月/户，配备督导人员、智能垃圾分类设备等回收设备首年收费为20-24元/月/户。假定垃圾分类运营服务收费为12元/月/户，结合目前综合户均人口3.02人/户，人均垃圾排放量0.43吨/年，垃圾分类运营服务费用为110元/吨左右。

　　2017年城市垃圾清运量为2.15亿吨，垃圾分类运营服务的市场空间为236亿元。住建部决定在46个重点城市垃圾分类先行先试基础上，自2019年起在全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作，预计自2019年起，垃圾分类运营服务市场进入加速释放期。

　　环卫服务市场空间测算

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　　据测算2019年环卫服务市场规模为2021亿元，到2024年市场规模有望达到3100亿元，未来五年环卫服务市场空间的复合增速为8%-10%，其中包含4%的价格增长因素。

　　环卫服务市场规模预测

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　　环卫服务市场化程度加深，即将步入下半场

　　 环卫市场化正经历爆发期，2018年市场化率已超50%

　　环卫市场化正处于高速发展阶段。2016年环卫市场化进入高速发展阶段，全国新签环卫服务合同总金额为974亿元，首年服务总金额分别为297亿元，同比增长87.6%。2017年和2018年环卫市场化步伐加速，2018年环卫服务合同金额、首年服务金额均创新高，分别达到2278亿元、491亿元。2019年环卫市场中标首年服务金额将超500亿元。2019上半年环卫服务中标首年服务金额为264亿元，预计2019全年年环卫服务中标首年服务金额将达到513亿元，较2018年增幅仅为22亿。

　　2019年上半年环卫中标首年服务金额增速大幅下降，2019Q1和Q2的中标项目首年服务金额同比增速为15%和16%，去年同期增速为73%和57%。环卫市场化经过几年快速发展，首年服务金额的增速较前三年已有大幅下降。基于2000亿元的环卫市场规模和3-5年的平均合同期，我们估计2019年首年服务金额将是最高峰，未来3年环卫市场中标首年服务金额将缓慢下滑。

　　考虑到合同期限，实际市场化订单将高于1029亿元。而根据全国城乡道路清扫保洁面积和清扫单价、城乡垃圾清运量和清运单价以及公厕数量和运营单价粗略估计，18年我国环卫服务市场空间1600亿元。照此估计，我国环卫服务市场化率可能超过六成。另外，普遍以县级市为特征的订单结构验证了市场发展阶段。因此，预期2020年新签环卫服务订单增速可能进-步降低，市场逐步进入低速增长阶段。

　　环卫项目首年服务金额及增速

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　　16-19H1我国首年环卫服务合同金额和增速

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　　环卫项目中标首年服务金额同比增速

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　　18Q1以来我国季度开标项目金额增速下滑

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　　如何得到环卫市场化规模？环卫项目签约首年服务金额并等于市场化增量，其包括市场化增量和往年到期合同续签金额，所以不能将首年服务金额简单相加得到市场化规模。不过，我们可以根据首年服务金额，将合同金额平摊在平均合同年限内，从而得到每年的市场化的存量规模。

　　2013年环卫市场化得到推广，假设到2014年底环卫市场化规模为50亿元，计算得到2016年环卫市场化规模为416亿元，市场化率约为25%，比较符合当时的环卫市场化水平。

　　2018年环卫市场化率超过50%。2018年环卫市场化规模为1047亿元，市场化率为57%，2年时间市场化率提升30%。从美国环卫市场化进程来看,市场化由15%上升到65%用了五年时间，2016-2018年我国环卫市场化率从25%提升至57%，进度相对较快。预计2019年底环卫市场化规模达到1540亿元，届时环卫市场化率将提升至76%，市场化率达到较高水平。根据发达国家经验，环卫市场化率如果达到80%属于较高的市场化水平，由此判断2020年后我国市场化率提升空间有限。

　　环卫市场化规模

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　　环卫市场化进入下半场，未来市场竞争愈加激烈

　　大型环卫企业强势扩张，市场集中度将逐步提升。随着政府购买环卫服务政策和PPP模式的出台和推广，2013年后环卫市场逐步释放，尤其是2017和2018年环卫市场出现了爆发式的增长。2013-2019年，环卫市场化处于上半场，大量环卫项目从事业部门手中快速向企业释放，中小环卫企业如雨后春笋快速涌入，此时行业集中度十分分散。随着环卫市场化程度逐年加深，预计2019年环卫市场化率将提升至70%以上，我们判断2020年环卫市场化将进入下半场。进入环卫市场化下半场，行业竞争加剧，行业兼并频繁，大型企业强势扩张，行业集中度提升，行业进入集约化、规模化发展阶段，留给中小环卫企业的生存空间会越来越小。

　　我们假设环卫市场化规模符合S型增长，并且2024年我国环卫市场化率达到80%，即市场化规模达到2480亿元。根据S型增长的特征，当实际市场规模达到潜在规模的1/2时，增速最快。2019年度，环卫市场化规模正处于1/2市场化总规模，此时增速市场化规模增速最快，预计2020年后，市场化规模增速将有下降趋势。

　　2019年环卫市场化规模增速达顶峰，后续市场竞争更加激烈。环卫市场化程度加深，产业上下游的环卫装备制造企业、垃圾处理企业纷纷加入环卫行业，市场竞争格局日益复杂，竞争程度愈加激烈。2017年度平均每个环卫PPP项目有5家入围企业/联合体，2018年前四个月平均每个PPP项目有8家入围企业/联合体，环卫市场竞争激烈程度逐步加剧。

　　环卫市场化规模预测

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　　环卫市场发展趋势：智能化、机械化、市场下沉环卫智能化

　　智慧环卫是依托物联网、移动互联网技术，对环卫工人和设备进行全过程实时管理，合理设计规划的环卫管理模式。智能环卫能够实时反映垃圾排放清扫清运信息，提升环卫作业质量，降低环卫运营成本，提高突发事件应急能力。传统的环卫行业与互联网融合，给传统的商业模式带来新机遇。

　　环卫-体化

　　环卫-体化是环卫项目多维度整合。空间维度上，目前环卫市场呈碎片化，-个城市的环卫服务被划分多个标段招标，由多家企业提供服务。这导致环卫设备处于产能相对过剩状态，作业不饱和率、车辆空车率明显上升，随着企业运营管理和工作效果差异的呈现，未来同-区域环卫项目将会得到整合。产业维度上，目前垃圾分类、收集、清运和处理业务处于分割状态，这不利于产业协同发展，环卫产业上下游有整合趋势，逐步由“小环卫”转变成“大环卫”。

　　环卫机械化

　　环卫服务有从轻资产模式转为重资产模式的趋势。国内环卫服务要大量人工参与，劳动力密集程度较高，同时合同期限普遍较短，项目投资不大，因而国内环卫企业通常以轻资产模式运营。从美国环卫市场发展看，随着清扫业务需求下降、机械化率持续提升、环卫-体化不断发展，环卫企业经营模式开始具备重资产的特征。

　　环卫工人老龄化严重，环卫机械化势在必行。我国环卫服务人工成本比重较高，美国环卫服务中人工成本占比30%左右，而我国环卫服务中人工成本占比达到60%左右。我国环卫工人老龄化严重，平均年龄超过50岁，同时环卫行业缺乏吸引力，新进入者较少，未来从业人员难以得到补充，必须进行机械化替代。另外机械作业效率高、成本低。机械化作业成本优势有助于机械化推广，有利于降低政府和企业的负担。

　　大多城市环卫装备处于基本环卫装备阶段，机械化程度有待提高。环卫装备行业发展阶段可分为初级环卫装备阶段、基本环卫装备阶段和全面环卫装备阶段。我国城市道路机械化清扫率从2012年的40.43%提高到2017年的65.01%，其中近三成的省会城市机械清扫率已经达80%以上，达到全面阶段，其他城市逐步向全面环卫装备阶段发展；县城道路机械化清扫率则从2012年的24.42%提高到2017年的57.28%，正逐步向基本环卫装备阶段发展，距离全面环卫装备阶段还有不小的差距。

　　环卫装备发展阶段

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　　环卫服务市场下沉

　　县区、乡村环卫服务市场即将爆发。我国县城、乡村的公共基础设施薄弱，环卫设备短缺，现有的环卫服务水平较低，造成垃圾清运困难，部分农村地区环境卫生脏乱差，这种局面迫切需要改善。2018年国家出台《农村人居环境整治三年行动方案》，要求加强乡村环境卫生建设，改善农村人居环境。随着县区、乡村环卫市场的爆发，环卫市场开始从大中城市向县区、乡村下沉，城乡环卫-体化科学将有序开展。